拼多多更新招股書：擬登陸納斯達克最多融資18.7億美元

北京時間7月17日，已創立3年的新電商平臺拼多多，向美國證券交易委員會(SEC)更新了此前提交的招股書。

相關文件顯示，拼多多計劃在納斯達克全球精選板塊申請掛牌，代碼：PDD。拼多多本次IPO承銷商為高盛、瑞信、中金和華興資本，受托銀行為德意志銀行。

騰訊和紅杉擬各增持2.5億美金

公司將以每股16美元至19美元的價格發行85,600,000股美國存托股票（ADS），最高擬融資18.7億美元。騰訊和紅杉資本擬在此輪IPO中分別增持2.5億美金。

更新后的招股書披露，公司計劃將40%的募資款用于增強和擴大公司現有業務，40%的會用于技術研發，剩余資金會用于日常公司運營和潛在投資項目。

與很多科技公司類似，拼多多也將實施“同股不同權”的AB股結構，即A類股票投票權為1:1，B類股票投票權為1:10，B類股票賣出時自動轉為A類股票。這種雙層股權結構也被谷歌、Facebook等多家公司采用。

預計本輪IPO后，創始人、董事長兼CEO黃崢將占股46.8%，擁有89.8%的投票權，騰訊所占股比為17.0%，投票權為3.3%；高榕所占股比為9.3%，投票權為1.8%；紅杉所占股比為6.8%，投票權為1.3%。

2018年3月，拼多多曾以125億美元左右的估值完成上市前的最后一輪融資。此輪若以最高19美元的超額發行計算，其掛牌后市值將突破240億美元。這意味著全球資本市場和投資人對于中國整體電商市場的高速增長，對于拼多多這一全新電商平臺和“拼團”這一社交場景下的新電商模式繼續高度看好。

高盛前總裁將加入顧問委員會

更新后的招股書還顯示：拼多多的公司主體由“Walnut Street Group Holding Limited”變更為“Pinduoduo Inc.”，并迎來一支由知名商業領袖和頂級學者組成的“豪華”顧問委員會，其成員包括高盛前總裁約翰.桑頓（JohnL.Thornton），新加坡前外長楊榮文，以及人工智能專家、前百度總裁陸奇等。

約翰·桑頓認為，只有那些“長期價值追求者”(long-term greedy)，才真正懂得創造價值的內涵并具備領袖潛質。關注長期價值而非短期利益，也是拼多多創始人、董事長兼CEO黃崢堅持的創業態度。在早先的致股東信中，黃崢強調：“我們的團隊若在不安中醒來，永遠不會是因為股價的波動，而只會是因為對消費者變化的不了解，以及消費者對我們的不滿意乃至拋棄。”

12個月活躍買家數達3.44億

納斯達克目前已成為全球科技公司的上市首選，全世界市值前五名的企業都在納斯達克，云集包括Facebook、蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜等在內的各大科技公司。

拼多多更新后的招股書披露了2018年Q2季度的運營數據，其繼續保持著迅猛增長勢頭。

截止2018年6月30日的12個月間，拼多多GMV達2621億元，活躍買家數達3.44億，活躍買家平均消費額從674元增至763元。當季，拼多多的平均月活用戶達1.95億，較Q1季度增長17%。

數據顯示，拼多多平臺收入繼續保持高速增長。2017年，拼多多全年傭金及廣告收入為17億元，2018年Q1季度傭金及廣告收入達13億元，較去年同期大漲37倍。

作為一家創立僅3年的科技公司，拼多多希望發展成為“Costco+Disney”的獨特模式，目前已迅速成長為電商行業的第三極，受到了多家國際頂級投資機構青睞。

繼續擴大“拼農貨”計劃

拼多多在招股書中特別提及，公司將在2018年繼續加大對“拼農貨”計劃的流量扶持力度。數據顯示，2017年，拼多多共扶持了中國730個國家級貧困縣的4.8萬名商家。在國內土地相對零散、農業生產集約化程度不高的背景下，拼多多解決了“多對多”的流通渠道和農產品規?；闲械膯栴}，通過“拼農貨”計劃，拼多多快速聚合前端消費者需求，直接反饋到產地，將供應環節縮減到極致，為打開農產品大規模上行通道提供了切實有效的模式。通過“拼農貨”，平臺可以按照季節、產地、品種等維度，用“拼”的方式將遍布全國的果園和農田，直連3.44億消費群體，找到一條符合中國特色、契合中國農業離散化生產的發展道路。